5家ST公司同日提示退市風(fēng)險(xiǎn)，均存在資金占用問題

　　作者：劉凡 

　　整改時(shí)間即將屆滿，5家深市ST公司或存在退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　10月4日晚，5家深市ST公司發(fā)布了關(guān)于收到證監(jiān)局責(zé)令改正措施決定后的進(jìn)展暨風(fēng)險(xiǎn)提示的公告，整改問題均涉及資金占用。上述5家公司分別為*ST紅陽(000525.SZ)、*ST中利(002309.SZ)、ST三圣(002742.SZ)、ST摩登(002656.SZ)、ST浩源(002700.SZ)。

　　公告顯示，上述5家公司均在今年5月10日收到了證監(jiān)局的責(zé)令改正通知。按照相關(guān)規(guī)定，公司需在六個(gè)月內(nèi)清收被占用資金。若未能如期完成，深交所將對公司股票實(shí)施停牌處理；停牌后兩個(gè)月內(nèi)仍未完成整改的，深交所將對公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示；若此后兩個(gè)月內(nèi)仍未完成整改，深交所將決定終止公司股票上市交易。目前，距離最后整改期限僅剩一周時(shí)間。

　　第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，盡管部分公司通過資產(chǎn)重組等方式積極推進(jìn)化債工作，并取得了一定成效，但仍有一些公司面臨著資金清收困境，甚至可能走向退市。

　　針對此情況，第一財(cái)經(jīng)記者電話咨詢了深圳證監(jiān)局。工作人員表示，將嚴(yán)格按照政策規(guī)定執(zhí)行，對達(dá)到退市條件的公司將依法實(shí)施退市處理。并表示“根據(jù)(證監(jiān))會里面的指示，持續(xù)會加強(qiáng)退市公司的相關(guān)監(jiān)管”。

　　化債進(jìn)展各異

　　在收到證監(jiān)局責(zé)令改正通知后的近半年時(shí)間里，上述5家ST公司追回被占用資金的進(jìn)展呈現(xiàn)出差異。

　　具體來看，*ST紅陽將通過重整完成債務(wù)清償。公告稱，公司28.84億元資金被控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用，整改期至2024年11月10日。目前，南京中院已批準(zhǔn)公司重整計(jì)劃并執(zhí)行，公司已收回133萬元，并與投資人達(dá)成2.2億元現(xiàn)金代償協(xié)議，剩余26.63億元將通過應(yīng)收債權(quán)清償。并表示，整改措施雖在推進(jìn)，但仍存在不確定性。

　　*ST中利也處于預(yù)重整審核關(guān)鍵期。公告指出，目前公司正處于預(yù)重整審核關(guān)鍵期，能否正式重整尚不確定。公司需在2024年11月10日前清收18.05億元非經(jīng)營性占用資金，但預(yù)計(jì)難以按期完成。公司已與相關(guān)債權(quán)人簽署協(xié)議，協(xié)助控股股東解決資金占用問題，并通過股權(quán)質(zhì)押等方式提供擔(dān)保。此外，公司的重整計(jì)劃能否在2024年底順利實(shí)施仍存不確定性。

　　ST三圣表示，各方已就資金占用達(dá)成初步解決方案。公告顯示，截至2024年4月30日，公司非經(jīng)營性占用資金由1.13億元降至1.08億元，其中9879萬元為公司與控股股東共借小額貸款后轉(zhuǎn)借的資金，906萬元由海外子公司違規(guī)擔(dān)保所致。2024年10月31日，根據(jù)意向投資人提交的《重整投資方案》，河北冀衡集團(tuán)有限公司為中選投資人，目前，投資人正與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方、債權(quán)人商議切實(shí)可行的資金占用解決方案，但6個(gè)月整改期滿前能否完成整改尚不確定。

　　與之相比，剩余的2家公司則面臨更為嚴(yán)峻的資金清收困境和退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　ST摩登資金清收動作未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，退市風(fēng)險(xiǎn)加劇。公告稱，公司面臨的主要問題是未能在規(guī)定的六個(gè)月內(nèi)清收2.42億元被占用資金，截至公告披露日，公司關(guān)于清收被原控股股東瑞豐集團(tuán)占用的資金未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，預(yù)計(jì)難以在整改期限屆滿前完成清收。同時(shí)，公司實(shí)際控制人已處于失信狀態(tài)，瑞豐集團(tuán)的破產(chǎn)程序已終結(jié)，這增加了無法籌措償還全部資金的風(fēng)險(xiǎn)。公司提醒投資者關(guān)注股票停牌及退市相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　ST浩源的資金清收進(jìn)展亦不容樂觀。公告稱，公司須于2024年11月10日前清收被占用資金5.13億元，但目前實(shí)控人與原控股股東未就還款達(dá)成一致，預(yù)計(jì)難以按期完成，可能自11月11日起停牌。公司已采取多項(xiàng)措施，如協(xié)商、質(zhì)押關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)等積極歸還。值得注意的是，該資金占用款項(xiàng)占最近一期審計(jì)凈資產(chǎn)的65.56%。

　　均涉及資金占用被ST

　　上述5家公司被ST的主要原因之一，均涉及資金占用。此外，多數(shù)公司基本面不佳，業(yè)績連年下滑，但亦有公司凈利潤持續(xù)盈利。

　　自2020年1月13日開市起，摩登大道股票交易被實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡稱由“摩登大道”變更為“ST摩登”。 而究其原因，主要為公司多次公告披露違規(guī)擔(dān)保及賬戶凍結(jié)事項(xiàng)，未經(jīng)審議及未及時(shí)披露的擔(dān)保余額達(dá)3.3億元，占最近一年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的13.86%，導(dǎo)致公司股票被實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　ST浩源于2020年4月28日發(fā)布公告稱，公司編制2019年年度報(bào)告時(shí)核查存在控股股東關(guān)聯(lián)方占用新疆浩源及子公司新疆龜茲浩源天然氣管道輸配有限公司資金情況，截至4月28日，共占用資金余額5.314億元。公司股票在當(dāng)年4月29日停牌一天，后被實(shí)行其它風(fēng)險(xiǎn)警示，股票也被戴上了“ST”的帽子。

　　*ST中利則于2022年5月29日公告，截至公告日，公司控股股東關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用余額達(dá)8.77億元，較2021年期末余額已歸還223.35萬元。該資金占用問題雖提出解決方案，但因無法在一個(gè)月內(nèi)解決歸還，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中利集團(tuán)自當(dāng)年5月31日起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱變更為“ST中利”。

　　ST三圣于2022年9月23日公告表示，自2022年9月27日起，公司因違規(guī)與其控股股東控制的重慶市碚圣醫(yī)藥科技股份有限公司(下稱“碚圣醫(yī)藥)共同向小額貸款公司借款，并將該借款提供碚圣醫(yī)藥使用，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方資金占用，截至公告日，資金占用余額本息合計(jì)6695.24萬元。其次，海外子公司違規(guī)為SSC提供擔(dān)保尚有2641萬元未歸還，且以上事項(xiàng)均未經(jīng)公司董事會、監(jiān)事會和股東大會審議，被深圳證券交易所實(shí)行其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　*ST紅陽則于2024年9月18日發(fā)布公告稱，因南京中院裁定受理公司重整，自2024年9月19日起，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并繼續(xù)實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。股票簡稱由“ST紅太陽”變更為“*ST紅陽”。 公告還提到，截至2024年8月31日，控股股東及其關(guān)聯(lián)方對公司的非經(jīng)營性資金占用余額為28.8億元(未經(jīng)審計(jì))。由于該情況尚未解決，公司將繼續(xù)面臨其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　而在業(yè)績方面，年報(bào)數(shù)據(jù)披露，*ST中利、ST摩登、ST三圣連年業(yè)績下滑，近期披露的2024年三季度報(bào)業(yè)績也并未出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。具體而言，2024年前三季度，*ST中利、ST摩登、ST三圣分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.77億元、1.59億元、9.86億元，歸母凈利潤-4.54億元、-1306萬元、-4001萬元。

　　ST浩源、*ST紅陽今年業(yè)績則呈現(xiàn)出較為良好的狀態(tài)。2024年前三季度，兩公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.92億元、27.03億元，歸母凈利潤達(dá)到8211萬元、2675萬元，且連續(xù)三個(gè)季度盈利。

　　監(jiān)管持續(xù)收緊

　　單日5家深圳ST公司發(fā)布關(guān)于收到證監(jiān)局責(zé)令改正措施決定后的進(jìn)展暨風(fēng)險(xiǎn)提示的公告，預(yù)警退市風(fēng)險(xiǎn)，釋放出嚴(yán)監(jiān)管加碼的信號。那么，這對上市公司后續(xù)發(fā)展有何重要啟示呢？

　　某頭部機(jī)構(gòu)研究員表示，以往，退市標(biāo)準(zhǔn)多聚焦于企業(yè)的財(cái)務(wù)健康度，諸如連續(xù)虧損等硬指標(biāo)，但隨著資本市場的不斷成熟與監(jiān)管框架的日益完善，退市考量維度正逐步拓寬。除了財(cái)務(wù)表現(xiàn)，公司治理架構(gòu)的合理性、信息披露的透明度以及合規(guī)經(jīng)營的嚴(yán)謹(jǐn)性，均已成為決定企業(yè)能否繼續(xù)留在市場的重要標(biāo)尺。即便有的公司業(yè)績連年保持盈利態(tài)勢，仍有可能因監(jiān)管力度的強(qiáng)化而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，例如最近的卓郎科技，這一情形在新一輪退市監(jiān)管趨嚴(yán)的大環(huán)境下尤為凸顯。

　　“此外，最近深交所警示的5家企業(yè)，因?yàn)榇嬖趪?yán)重的資金被非法占用情況，即便部分公司賬面凈利潤依舊可觀，也可能因違背了資本市場的‘三公’原則，即公平、公正、公開，同時(shí)侵犯了投資者權(quán)益，從而被推向退市邊緣。由此可見，單純依靠良好的業(yè)績表現(xiàn)，已無法完全規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)�！痹撊耸咳员硎尽�

　　YULI宏觀財(cái)經(jīng)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會正以更加堅(jiān)決的態(tài)度，對上市公司違規(guī)行為采取零容忍政策，此舉旨在捍衛(wèi)資本市場的“三公”原則，為投資者撐起保護(hù)傘。通過細(xì)化退市標(biāo)準(zhǔn)，證監(jiān)會不僅提升了退市制度的實(shí)操性與執(zhí)行力，還有助于迅速、精準(zhǔn)地剔除不符合市場標(biāo)準(zhǔn)的公司，優(yōu)化資源配置，激發(fā)市場活力，提升上市公司的透明度與治理效能，進(jìn)一步夯實(shí)投資者的信心基石，為資本市場的穩(wěn)健前行保駕護(hù)航。

　　第一財(cái)經(jīng)記者電話咨詢深圳證監(jiān)局，工作人員回應(yīng)，會依照政策約定，達(dá)到退市條件的執(zhí)行退市結(jié)果。并表示“根據(jù)(證監(jiān))會里面的指示，持續(xù)會加強(qiáng)退市公司的相關(guān)監(jiān)管”。