股份行零售業(yè)務(wù)繼續(xù)失速，對公信貸哪家強？

　　透視上市銀行三季報，盡管細節(jié)披露并不全面，但資產(chǎn)負債表仍透露出不少信息量。在盈利承壓背后，信貸規(guī)模擴張帶來的正貢獻還在進一步收斂。

　　今年前三季度，銀行業(yè)擴表節(jié)奏普遍放緩，尤其受房貸和信用卡業(yè)務(wù)拖累，股份行在零售業(yè)務(wù)上的PK趨弱，對公“戰(zhàn)場”的比拼則更趨白熱化。

　　房貸、信用卡拖累，零售“拉垮”

　　A股9家上市股份行中，多數(shù)銀行期末貸款余額較年初增加，僅平安銀行逆勢出現(xiàn)貸款負增長。分拆來看，平安銀行貸款余額下滑主要受三季度表現(xiàn)拖累，該行三季度末貸款余額較年初和年中分別下滑了0.71%、0.88%，上半年則勉強維持了0.18%的正增長。

　　事實上，受到有效信貸需求不足、季節(jié)性特點等因素影響，A股42家上市銀行在三季度的資產(chǎn)擴表速度較上半年全線下滑。其中，浦發(fā)銀行、浙商銀行單季度貸款增速較上半年下降超過4個百分點，招商銀行降幅在3個百分點以上。此外，華夏銀行第三季度貸款增速也為負，期末貸款余額較年中減少了0.59%。

　　具體看貸款結(jié)構(gòu)，因為房貸業(yè)務(wù)受提前還款、投放少增等影響持續(xù)承壓，加上消費疲弱等對信用卡業(yè)務(wù)的影響，“零售拉垮、對公支撐”的格局在三季度仍在持續(xù)，部分銀行甚至有較上半年加劇的趨勢。在此背景下，各行在對公業(yè)務(wù)上的比拼顯得更為關(guān)鍵。(詳見報道《零售失速銀行全面飆對公，平安、浦發(fā)、興業(yè)公司貸款猛發(fā)力》)

　　招商銀行財報顯示，該行三季度末零售貸款約為3.57萬億元，較上年末增長3.95%(上半年增長3%)，增量不及上年同期；同期，該行公司貸款2.77萬億元，較上年末增長6.70%(上半年增長6.61%)，增量高于上年同期。對于零售業(yè)務(wù)增速回落，招商銀行解釋稱，這主要是信用卡貸款和個人住房貸款規(guī)模受市場需求偏弱的影響有所回落。

　　對比來看，招商銀行三季度末(非集團口徑)個人住房貸款和信用卡貸款余額分別為13712.43億元、9269.31億元，相比去年末的13768.14億元、9357.77億元，分別減少了約56億元、88億元。

　　相比之下，還有多家股份行零售貸款在上半年就已整體呈負增長，三季報披露相關(guān)數(shù)據(jù)的興業(yè)銀行、民生銀行、平安銀行均延續(xù)了這一趨勢，前三季度個人貸款分別較年初增長-1.43%、-0.75%、-9.63%，同期對公貸款則分別增長了8.45%、2.65%(含貼現(xiàn))、17.03%。

　　其中，正在推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的平安銀行個貸降幅較上半年進一步擴大，加上對公業(yè)務(wù)增速提升，剪刀差較上半年進一步擴大。對于零售余額下降，平安銀行在財報中表示，該行順應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境變化，主動調(diào)整零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進“量、價、險”平衡發(fā)展。財報還顯示，該行堅持零售戰(zhàn)略定位不動搖，通過做優(yōu)貸款業(yè)務(wù)、做大存款和財富管理業(yè)務(wù)、做強數(shù)字化和綜合金融平臺基礎(chǔ)，持續(xù)推進零售業(yè)務(wù)變革轉(zhuǎn)型。

　　此外，浦發(fā)銀行財報顯示，該行三季度末本外幣貸款總額(含票據(jù)貼現(xiàn))約為5.37萬億元，較上年末增加3473.57億元，增長6.92%。其中，對公貸款總額(不含票據(jù)貼現(xiàn))約為3.17萬億元，較上年末增加3339.33億元，增長11.75%。盡管該行未進一步披露期末零售貸款情況，但以此測算，其前三季度信貸增量中，對公業(yè)務(wù)占比超過96%。

　　浦發(fā)銀行過去被稱為“對公之王”，近年來對公業(yè)務(wù)比重在零售轉(zhuǎn)型中一度經(jīng)歷較大起伏。此前在年中業(yè)績發(fā)布會上，該行副行長康杰曾表示，浦發(fā)銀行把整個對公前臺從專業(yè)細分角度，由原來的部門細分成了9個部門，從組織架構(gòu)調(diào)整堅定不移把“對公之王”的基因激活和復(fù)活。今年上半年，該行對公、零售貸款分別增長9.49%、-1.11%。

　　另據(jù)中信銀行財報，該行三季度末貸款及墊款總額約為5.63萬億元，較上年末增長2.43%。其中，公司貸款(不含貼現(xiàn))余額2.92萬億元，增長8.31%；個人貸款(不含信用卡)余額1.84萬億元，增長4.38%，同期信用卡貸款余額比上年末減少227.36億元至4985.24億元，下降4.36%。

　　爭奪“對公之王”？

　　整體來看，與貸款總額增速回落一致，有數(shù)據(jù)的6家股份行三季度對公貸款增速也均較上半年明顯收窄�？v觀整個前三季度，平安銀行對公貸款以17.03%的增速居首，浦發(fā)銀行對公增速也提升至10%以上；興業(yè)銀行、中信銀行增速則在8%以上，招商銀行增速為6.7%，民生銀行以2.65%的對公增速居后。

　　從各類型貸款占比來看，截至三季度末，Wind數(shù)據(jù)顯示，有可比數(shù)據(jù)的6家股份行對公占比均較年初提升超過1個百分點，民生銀行對公占比則大幅提升超過7個百分點，一舉超過60%；平安銀行對公占比也提升了6個百分點，從年初的不足34%提升到42%以上。同期，浦發(fā)銀行、中信銀行對公占比也提升超過2個百分點。

　　個貸占比方面，平安銀行、興業(yè)銀行三季度末分別為52.83%、32.93%，去年末兩數(shù)據(jù)分別為58.04%、36.19%，降幅分別超過5個百分點和2個百分點。同期，興業(yè)銀行個貸占比降幅也超過2個百分點，占比降至34%以下。

　　有股份行地方分支機構(gòu)內(nèi)部人士對第一財經(jīng)表示，過去對公業(yè)務(wù)疲軟時期恰逢零售業(yè)務(wù)增長窗口，很多銀行把戰(zhàn)略對準(zhǔn)收益更高的零售市場，但近年來局勢變化，零售戰(zhàn)略被迫降溫�！胺抠J過去占零售業(yè)務(wù)大頭，消費也不好，(零售)短期上去比較難�！痹撊耸勘硎荆�雖然公司信貸需求還沒有明顯轉(zhuǎn)向的趨勢，但政策導(dǎo)向和相關(guān)支持更多，相比更顯乏力的零售業(yè)務(wù)提振起來也會“更容易些”。

　　“(短期)零售確實起不來，只能飆對公�！庇秀y行業(yè)研究人士認為，銀行業(yè)“零售不行飆對公”的局勢已經(jīng)持續(xù)較長時間，未來一段時間預(yù)計也仍將繼續(xù)，但因為信貸需求并不旺盛，仍能看到月末靠票據(jù)沖量的現(xiàn)象比較明顯。